【行情观点】

美光上周五上涨15.55%，收报746.77美元。受全球AI算力基础设施建设持续爆发的驱动，高带宽内存（HBM）及企业级高容量固态硬盘需求强劲，且行业整体供给持续偏紧。美光作为存储巨头，其HBM3E等高端产品在核心AI芯片供应链中的渗透率稳步提升，正充分享受强烈的“量价齐升”产业红利。

美光在675美元之上，建议偏多看待，建议低挂多单进场；第一目标800美元，第二目标价835美元。随着公司产品结构的深度优化与高端存储产能的顺利释放，其毛利率有望持续超预期扩张。